编者按：年2月初，安信农业团队联合化工团队共同发布农业互联网深度报告《产业互联网的下一风口：农业！》并联合6家农业上市公司召开电话会议，引领资本市场投资风向！报告发布后，市场反应热烈，二级市场对“互联网+农业”逐渐认同。当前时点，摆在投资者面前的最大问题，不再是对农业能否互联网化的辨析，而是在“互联网+农业”大潮下，如何选择农业互联网标的？此于此，我们安信农业团队再次联手化工团队，推出农业互联网第二篇重磅报告《“互联网+农业”大潮起，如何选择农业互联网标的？》，本篇报告可以说是《产业互联网的下一个风口：农业！》的2.0版本，在报告中：1、重点分析了目前较为成熟的农业互联网的商业模式，并对不同模式进行了对比分析；2、为投资者梳理出农业互联网的“护城河”，并从“护城河”角度为投资者筛选出投资标的。
安信农业团队和化工团队一直引领农业互联网投资风向，我们希望本篇报告能再次对投资者有所帮助，欢迎投资者预约路演！
农业团队引领农业互联网投资浪潮之路：
1）14年3月份，成功举办《大互联时代农业企业转型与变革论坛》。并从智慧农业角度发布行业首篇深度报告《互联网时代农业企业转型与变革》。
2）深入研究智慧大北农战略，14年5月份发布深度报告《大北农（）：站在移动互联浪潮风口的“猪”！》。
3）14年12月发布了《芭田股份（.SZ）：掌控种植大数据，战略转向种植服务运营商》。
4）年2月初，在深度调研基础上，联合化工团队发布农业互联网深度报告《产业互联网的下一风口：农业！》并联合6家农业上市公司召开电话会议，引领资本市场投资风向。
5）年2月初发布了第二篇重磅深度报告《大北农：下一个上海钢联+东方财富！》，同时在3月6日独家召开电话会议，携手TMT界高手共同深度解读大北农千亿市值之路。
6）15年3月30下午我们举办“互联网+农业”产业论坛，市场反应大超预期！
7）15年4月1日发布《江淮动力（）：打造“新农人”运营服务平台》。
8）15年4月22日，安信农业首席吴立受央视邀请深度探讨“互联网+农业”投资机会。
9）15年5月中旬，发布《新希望（）：打造农业领域的“滴滴打车”+“大众点评网”》。
10）农业团队受邀到N家一二级投资机构、农业互联网企业、上市公司路演！
化工团队引领农业互联网投资浪潮之路：
从去年7月底全面推荐农资板块，作为全市场最早发掘和坚定推荐农村+互联网的团队，持续看好和跟踪农村互联网标的。
1）14年12月，发布深度报告《农资电商深度报告：涉农电商蓝海开启，群雄发力争做龙头》
2）15年4月份，发布《辉丰股份深度报告：期待农资电商龙头崛起！》
3）15年5月份，发布《诺普信深度报告：大三农互联网生态圈崛起！》
■农业互联网大潮已起，农业迎来全面变革：
1、农业互联网时代已到：1）基础设施角度：农村互联网设施逐步完善，农村迎来移动互联浪潮；2）政策层面：国家制定“互联网+”行动计划，“互联网+农业”是重中之重；3）产业层面：年以来，一批具有互联网思维的农业企业家、创业家开始拥抱互联网，尝试利用互联网探索农业企业的转型与升级，互联网正全面改造农业。4）国外：大数据及移动互联网技术已在全球农业中得到广泛运用。
2、农业运营效率低下，（移动）互联网改造空间巨大！
农业（种植业、养殖业等）生产、交易、融资、流通环节存巨大效率提升空间：1）市场空间大。2）产业落后，信息不对称较严重。3）大规模分散的用户。4）交易环节较长，交易成本高。5）交易可持续性强。
（移动）互联网正全面改造农业产业链条：根据我们对国内涉农互联网近家企业的深入调研，涉农互联网企业主要有7种类型，分别为：1）农产品销售渠道变革型；2）产业链大数据型；3）专业合作社服务商；4）数据挖掘型；5）农业物联网试点型；6）土地流转电商化；7）农资电商型。
■农业互联网商业模式对比分析
1、“养殖业+互联网”：大北农VS新希望：农业领域的“苹果生态圈”VS“安卓生态系统”
1）共同点：两者都是以养殖为切入口，搭建农业互联网生态系统，获取线上养殖户流量。以海量交易数据为基础，通过公司传统产品销售及互联网金融实现价值变现。
2）不同点：
?新希望：打造“农业领域的开放式安卓系统”。公司定位于平台技术标准提供商，为产业链运营商提供一个商机发现平台，通过交易撮合，获取用户数据，对接希望金融，实现平台变现。根本目标还是以平台品牌推动公司终端肉制品的升级。
?大北农：打造“农业领域的苹果生态系圈”。通过猪联网，联接一切与养猪业相关服务，通过猪友圈、猪生产管理系统、生猪交易平台、农信网等构成一个闭环生态系统。
2、“种植业+互联网”：芭田股份VS诺普信：提高种植生产效率VS构建大农业生态圈
1）共同点：两者都是以种植户为切入口，为种植户提供增值服务，帮助种植户提高种植业效率。
2)不同点：
芭田股份：公司定位于种植综合服务平台。通过金禾天成掌控的种植大数据以及互联网服务能力，包括与产业链相关的合作如无人机“大疆”，帮助种植大户提高种植精细化管理效率。
诺普信：构建大三农社交?服务生活圈。公司的目标是借助B2B、O2O平台，整合农资全线产品资源和多层次渠道资源，减少经销商环节，掌握交易数据，帮助农民提高交易、融资效率。公司以农资、农产品等为切入点，未来甚至拓展至农民的日常消费品、社交圈。
3、”新农人”运营服务平台：江淮动力
江淮动力收购上农信后，打造“新农人”运营服务平台。公司平台将由“系统+中间服务+电商”三大部分构成，形成一个完整的“生产+市场”的平台，通过平台：1）抓住生产源头、质量的控制。2）在中间环节提供金融服务、专家服务。3）在后台具有电商平台的支撑，形成一个完整的产业链。公司将通过对接上下游形成完整的为农民专业合作社服务的“农资交易-生产-农产品销售”闭环农业互联网平台。
■农业互联网企业的“护城河”：
1）是否在产业链中具有优势地位（掌控线下渠道等资源）：产业互联网相比与消费互联网的一个重要区别，即产业互联网是服务于产业，需要更多的线下服务能力。尤其是农业互联网，无论是养殖业和种植业的各类服务，都需要大量线下与农户的沟通、交流，因此，是否在产业链中具备优势地位即是否有线下服务能力成为农业互联网企业的一个重要壁垒。
2）能否黏住大量用户资源：互联网企业，高频交易、流量是关键，只有能够黏住大量用户资源的产品或服务才更有价值。
3）是否具备互联网思维与互联网服务能力：农业企业是否成功实现互联网转型的关键因素：1)实际控制人是否拥有分享精神，是否具备互联网思维；2）能否打造一个具有战斗力的互联网运营团队。
■投资建议：寻找具有“护城河”的标的：
1、二级资本市场：诺普信、新洋丰、金正大、辉丰股份、史丹利、新都化工、大北农、芭田股份、江淮动力、新希望。
2、一级资本市场：（1）种植服务商：云华农汇网、云农场。（2）渠道变革类：一亩田、本来生活网、大道惠众、沱沱工社。（3）数据运营商：龙信思源、禾讯科技。（4）农业物联网型：慧云信息
■风险提示：转型不达预期。
目录：
1农业互联网大潮已起，农业迎来全面改革
1.1产业互联网时代的到来
1.1.1过往20年为消费互联网时代
1.1.2产业互联网时代的到来
1.1.3产业互联网时代的特征
1.2我国农业运营效率低，（移动）互联网改造空间大
1.2.1养殖业：生产、管理、交易等效率低下，（移动）互联网改造空间大！
1.2.2种植业：生产、管理、交易等效率低下，（移动）互联网改造空间大！
1.3“互联网+农业”大潮已起，农业互联网时代到来！
1.3.1基础设施角度：农村互联网设施逐步完善，农村迎来移动互联浪潮
1.3.2国家政策：制定“互联网+”行动计划，“互联网+农业”位于重中之重
1.3.3产业界：农业企业家积极触网，互联网正全面改造农业
1.3.4国际市场：大数据及互联网技术已开始在全球农业中得到广泛运用
2.农业互联网之商业模式对比分析
2.1“养殖业+互联网”：大北农VS新希望
2.1.1大北农VS新希望:农业领域的“苹果生态圈”VS“安卓生态系统”
2.1.2大北农：打造农业互联网平台运营服务商
2.1.3新希望：打造农业领域的“滴滴打车”+“大众点评网”
2.2“种植业+互联网”：芭田股份诺普信
2.2.1芭田股份诺普信：提高种植生产效率VS构建大三农生态圈
2.2.2芭田股份：以提高种植效率为核心，打造种植综合服务平台
2.2.2诺普信：构建大三农社交?服务生活圈
3.农业互联网标的之“护城河”
3.1是否在产业链中具备优势地位（是否掌控线下渠道等资源）
3.2是否粘住大量用户资源
3.3是否具备互联网思维与互联网服务能力
4.投资建议
4.1大北农
4.2芭田股份
4.3江淮动力
4.4新希望
4.5诺普信
4.6辉丰股份
4.7新都化工
4.8史丹利
4.9金正大
4.10新洋丰
5.风险提示
1农业互联网大潮已起，农业迎来全面改革
1.1产业互联网时代的到来
1.1.1过往20年为消费互联网时代
自从90年代中期，互联网商业化以来，互联网以终端用户为中心，以消费为主线，迅速渗透进人们生活的各个领域，如在娱乐、消费、旅行、学习等方面已深刻影响着我们的日常生活，未来随着我国移动网络环境的改善和智能手机的普及，整个社会经济已经很难再离开互联网。
1.1.2产业互联网时代的到来
宽带资本总裁田溯宁称，随着移动终端的多样化，智能终端的普及以及拥有了后台云计算及大数据的能力，互联网还将创造从改变消费者个体的行为到改变各个行业、政府乃至社会的新时代，我们称之为“产业互联网时代”。
产业互联网区别于消费互联网，泛指以生产者为用户，以生产活动为应用场景的互联网应用，体现在互联网对各产业的生产、交易、融资、流通等各个环节的改造。
1.1.3产业互联网时代的特征
（1）互联网融入农业、交通、能源、医疗和教育等行业，政府/企业是互联网普及的主要受益者。
（2）数据以PB级的数量激增。对新增和存量的大数据资源进行采集、传输、存储、分析和维护。
（3）数据是金矿，云计算是从数据中提炼黄金的工具。产业互联网时代将诞生一批服务于企业（生产者）的科技公司。
互联网进入各个行业，数据将成为企业的金矿，产业互联网时代的新赢家应该是“拥有金矿的人”（采集数据）和“会炼金砖的人”（会用数据）。
1.2我国农业运营效率低，（移动）互联网改造空间大
互联网已经影响了零售业、广告业等众多行业，未来互联网还将影响其它产业。今天看一个产业有没有潜力，就看它离互联网有多远。哪些传统产业被互联网改造的潜力大：1、市场空间大。2、产业落后，信息不对称较严重。3、大规模分散的用户。4、交易环节较长，交易成本高。5、交易可持续性强。
从这个角度来看，农业（种植业、养殖业）具有巨大的改造空间。
1.2.1养殖业：生产、管理、交易等效率低下，（移动）互联网改造空间巨大
以养猪业为例，当前养猪行业面临的问题：1）养猪企业的“脏乱差”；2）从个体户模式如何过渡到公司化运营；3）养猪人的持续学习问题；4）猪病问题持续困扰；5）如何提前预判猪价行情；6）如何随时随地掌握养猪信息
养猪业整体落后，从被互联网改造的潜力分析，养猪行业具有巨大的改造空间。
1.2.2种植业：生产、管理、交易等效率低下，（移动）互联网改造空间大！
以规模化程度较高的合作社为例：
当前我国合作社运营面临“生产效率低下、管理水平低下、农资产品混乱、融资难、销售难”等五大痛点！
我国种植业整体落后，从被互联网改造的潜力分析，互联网化潜力无限！
1.3“互联网+农业”大潮已起，农业互联网时代到来！
1.3.1基础设施角度：农村互联网设施逐步完善，农村迎来移动互联浪潮
据统计，截至年12月，城镇互联网普及率达62%，农村互联网普及率27.5%，接近于08年的城镇水平。我国网民中农村人口占比28.6%，规模达1.77亿，相比年增长万人。年，农村网民规模的增长速度为13.5%，城镇网民规模的增长速度为8.0%，城乡网民规模的差距继续缩小，农村地区依然是目前中国网民规模增长的重要动力。
未来农村网民，尤其是移动网民将高速增长。增长原因：
1、政策支持。
2、一是3G的普及、无线网络的发展和智能手机的价格持续走低，为手机上网奠定使用基础。二是手机应用服务的多样性和深入性，增强手机网民的上网黏性。
1.3.2国家政策：制定“互联网+”行动计划，“互联网+农业”位于重中之重
李克强总理在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划，15年将是“互联网+农业”高速发展之年。
5月中旬，商务部研究制定《“互联网+流通”行动计划》，加速互联网与流通产业深度融合。《行动计划》首条任务即为推进电子商务进农村。《行动计划》提出将培育个点在商务进农村综合示范县、创建60个国家级商务示范基地等，力争年底，电商交易额达22万亿，网上零售额达5.5万亿。
同时，财政部官员透露，年中央财政将拨20亿元专项资金对全国中西部地区的个县进行支持。
此外，官方媒体也大力报道“互联网+农业”。4月19-13日，央视二套《经济信息联播》播放“春耕遇上互联网”、“互联网+养殖业”系列节目，并重点介绍了大北农的猪联网及养产业金融生态圈。4月6-10日，央视二套《致富经》栏目播放“赢在未来—农产品电商崛起”系列节目。
依靠互联网解决中国农业落后问题已成为国家政策重要的推动方向！
1.3.3产业界：农业企业家积极触网，互联网正全面改造农业
年以来，一批具有互联网思维的农业企业家以及互联网人开始积极探索农业互联网，我们对从事涉农互联网的近家企业进行了调研，发现从农资销售、中介服务、土地流转到农业生产、农产品销售，整个完整的农业产业链上都已经出现了（移动）互联网的身影，伴随着土地经营进一步规模化，家庭农场、专业合作社等经营主体的崛起，农业互联网时代已到来，互联网正全面改造着农业产业链。
根据我们的调研结果，目前国内涉农互联网企业主要有7种类型，分别为：1）农产品销售渠道变革型；2）产业链大数据型；3）专业合作社服务商；4）数据挖掘型；5）农业物联网；6）土地流转电商化；7）农资电商型。
1）农产品销售渠道变革型
案例一：农产品销售环节：生鲜电商
生鲜电商就是通过互联网购买包括蔬菜、水果、肉类、海鲜等新鲜的农产品。利用互联网对传统农业经销渠道的改造，直接对接种植商与消费者，使消费者吃到新鲜、安全的食品。
案例二：农产品批发市场环节：一亩田
一亩田是农产品批发流通领域的变革者，试图颠覆农产品批发市场的经营模式。
一人一亩田网络科技有限公司（以下简称一亩田）是年8月创办的一家农业互联网公司，公司主要产品有一亩田网站（全身白癜风治疗白癜风好的医生