每年的11月中下旬与次年1月，是农业扶持政策密集出台的重要时间窗口，而A股市场都会有一轮农业主题投资行情相伴而生。今年年未，在近期猪肉价格由此前震荡下跌转向小幅上涨后，以及厄尔尼诺现象的明显加强导致国际糖价上涨的背景下，农业板块愈发灿烂。
政策催发智慧农业主题性机会
年末是农业扶持政策密集出台的重要时间窗口。从近期陆续推出的国民经济和社会发展第十三个五年规划公布、国务院颁布《深化农村改革综合性实施方案》(简称深农改)、十二届全国人大常委会第十七次会议表决通过了种子法修订案……一系列惠农政策的出台为农业股的未来发展打下基础，而12月下旬的中央农村工作会议、明年1月底发布的聚焦农业的一号文件等，也将推动二级市场中农业板块中的无人机和农村电商等主题性机会。
“在农业领域，我们认为首先要重点
相关资料显示，目前我国甘蔗种植面积继续减少，根据全国糖会对各主产区/16榨季产量预估，我国7个产区预计产量万~万吨，同比下降7.2%~11.1%，特别是主产糖区广西近日的普遍多雨，导致新榨季产量将偏预测值的下方，供需缺口将达万~万吨。
供需缺口的加大有利于糖价的上涨，基本面的有效改善也有利生产糖的相关上市公司业绩增长，南宁糖业、贵糖股份、华资实业等基本面在四季度都有一定向好变化。从投资特点看，南宁糖业的造纸业务已经完全剥离干净，是最纯粹的糖业股，作为国有上市糖企，在资金和土地流转的政策性便利上具备明显的竞争优势。贵糖股份是我国最大的制糖综合生产企业之一，公司的碳化制糖技术、蔗渣造纸技术、白水回收、黑液碱回收、烟气脱硫除尘等技术均处于国内同行业领先水平。公司目前停牌正筹划购买糖业相关资产事宜。而华资实业虽然是我国最大的甜菜制糖企业，但随着增资收购华夏保险完成后，公司将积极推动华夏保险与资本市场对接，从而实现从以制糖业务为主业的上市公司转型为以金融保险、制糖为主业的双主业上市公司。
肉价上涨驱动养殖业受益
存栏量下降是养猪行业的困惑。从周期性价格走势来看，能繁母猪存栏量下降持续的时间超预期，也是有数据以来最长的一次。按照能繁母猪至商品猪的供应周期推算，明年年中供应缺口将达到最大。这意味着，猪价仍处于上行通道中。结合周期性规律，判断这个价格顶点可能在明年9月，预计周期性价格高点有望达到22元/公斤。而基于玉米等原料价格走低，预计明年单位养殖盈利将创新高。
多名业内人士分析认为，“猪价明年有望全年保持高位盘旋”。原因在于三个方面。首先，前些年猪价在底部运行时，占市场总量约六成的中小养殖户已基本出场。这批中间力量垮塌之后，短期内难以再站起来。其次，由于环保监管愈来愈严，不少猪舍被要求强制拆除。以浙江为例，全省约有一半猪舍被取缔。福建省内也有约三四成的猪舍被拆。大批不符合环保标准的养殖户正退出养殖市场。第三，此前从国外走私冻肉回国的方式逐渐被消除。这也造成猪肉供应量下滑，将来这部分供给力量会越来越薄弱。目前来看，全国部分地区转寒，猪价受需求驱动开始上涨，养殖板块在业绩优秀、价格回升的情况下仍滞涨。中信证券认为：“随着气温下降，猪肉消费旺季将来临，而生猪集中出栏告一段落，预计季节性调整即将结束，猪价有望重新返回上涨通道，此轮上涨可能将持续至年春节前，高点或达19元/公斤附近”。而在此预期下，11月24日，以牧原股份、民和股份、华英农业等代表的养殖股多只封至涨停。
“农业股的行情，有望在基本面好转与政策催化下得到持续。坚守养殖股，推荐整个养殖板块。”中信证券推荐生猪养殖中的雏鹰农牧、正邦科技、牧原股份、温氏股份等，认为在现代农业转型中，重点可北京中科白殿疯北京治疗白癜风手术哪家便宜